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2026-04-17 工作日志：量化策略研究与看板双策略集成

今天的核心工作是完成 CSI500 量化策略的多轮研究，并将增强规则版集成到看板，形成主观策略与量化策略并行展示的双策略决策中心。

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一、当前看板使用的量化策略：增强规则版（candidate_hybrid）

策略思路

在原有主观策略（Composite 冰点抄底 + FirstNeg 首阴低吸）的基础上，增加一层全市场强弱过滤。核心是把策略拆成两个独立的持仓层，任意一层开启就持仓：

抄底层（Composite 低吸层）

• 入场：20 日广度低于 12%（市场极端冰点）
• 退出：20 日广度高于 79% 且 heat_z 低于 2.0σ（情绪修复到高位但资金退潮）

趋势层（持有层）

• 入场：收盘站上 MA30，且 60 日广度 ≥ 55%，且 20 日广度 ≥ 70%（价格、中期结构、短期动量三者同时确认强势）
• 退出：收盘跌回 MA30 下方，或 60 日广度跌破 30%，或 20 日广度跌破 45%（任一条件失守即离场）

与主观策略的区别

• 主观策略更偏向规则触发后直接执行，核心是冰点抄底和首阴低吸
• 量化策略多了趋势层，用 20 日广度、60 日广度和 MA30 联合判断是否值得持有
• 两套策略的买卖点不完全重合，短期内出现分歧是正常现象

当前表现（全样本 2019-01-02 至 2026-04-15）

指标	主观策略	量化增强规则
总收益	+197.86%	+203.33%
超额收益	+103.18%	+108.65%
最大回撤	-35.76%	-33.04%

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二、已完成研究但未上线的两套策略

这两套策略都来自四阶段框架研究。核心思路是：不同市场阶段应该用不同的策略模块。

外层框架：波段切换

先用广度和均线把市场识别成四个阶段：

• BullLaunch（牛市启动）：短期广度明显强于中期广度，市场刚从底部起来
• BullMain（牛市主升）：短期和中期广度都强，趋势已经确认
• Chaos（混沌）：方向不清晰，多空交织
• Bear（熊市）：价格和广度都偏弱

然后在不同阶段挂不同的交易模块。切换不是按日翻转，而是要连续确认若干天才切换，避免频繁来回。

策略 A：收益优先版（yield_priority）

设计目标：追求全样本总收益最强。

各阶段模块：

• BullLaunch：用牛市专用模块（更积极的入场阈值）
• BullMain：用增强规则版
• Chaos：用增强规则版
• Bear：用深度抄底模块（breadth < 8 才入场）

当前表现（全样本）： | 指标 | 数值 | |——|——| | 总收益 | +306.40% | | 超额收益 | +211.72% | | 最大回撤 | -17.91% |

特点：全样本收益最猛，回撤也大幅低于正式版。做过一轮牛市内部边界清理后，阶段切换从 82 次降到 75 次，收益还同步提升。

不足：留出期表现不如稳健版，且阶段切换逻辑比增强规则复杂得多。

策略 B：稳健优先版（stability_priority）

设计目标：在保持强收益的同时，更重视留出期和近两年的稳定性。

各阶段模块：与收益优先版相同（BullLaunch / BullMain / Chaos / Bear），但波段确认天数和牛市内部拆分参数不同，更偏保守。

当前表现（全样本）： | 指标 | 数值 | |——|——| | 总收益 | +273.41% | | 超额收益 | +178.73% | | 最大回撤 | -17.91% |

特点：留出期和近两年表现比收益优先版更平衡。全样本仍显著强于正式版和增强规则版。

不足：全样本总收益不如收益优先版。后续对它做清边研究没有找到更好的升级版本。

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三、为什么这两套策略目前没有使用

1. 近两年收益不如增强规则版：虽然全样本总收益更高，但 2024-01-02 至 2026-04-15 这段近两年的累计收益，两套四阶段策略都没有超过增强规则版。全样本优势主要来自更早期的历史行情，对当前实盘的参考价值有限
2. 复杂度显著更高：四阶段框架引入了波段识别、阶段切换、多模块组合，比当前增强规则版的两层结构复杂得多
3. 正式版先不动：当前正式版（主观策略）运行稳定，增强规则版作为量化对照已集成到看板
4. 研究结论已归档：四阶段研究的所有结果保存在 research_results/ 目录，对应脚本在 tools/ 目录，随时可以复跑验证

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四、看板修复

• 去掉底部差异分析区块多余的”页面底部固定展示”标题文字
• 修复 render_reason_block 空标题仍渲染空 div 的问题
• 修复趋势层状态判断 bug：趋势层已开启时（广度低于入场线但高于退出线），不再错误显示”趋势层没开”

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五、今日提交记录

提交	说明
2d8a07e	Fix dashboard: remove stale title text, fix trend-layer status bug
696152d	Add tools modules required by dashboard